La cointégration est considérée par les économistes comme l'un des concepts importants dans le domaine de l'économétrie des séries temporelles.
Du point de vue économique, deux variables sont cointégrées si elles entretiennent une relation d'équilibre à long terme.
De point de vue économétrique, deux variables peuvent être cointégrées si elles sont intégrées du même ordre I(1). Engle et Granger (1987) ont expliqué que si on dispose de deux variables non stationnaires I(d), il est possible que leur combinaison linéaire soit stationnaire (intégrée d'ordre 0).
Pratiquement, on estime une fonction de régression (équation cointégrante interprétée comme une relation de long terme entre les variables), on y extrait le résidu et on le soumet au test de racine unitaire. Si ce résidu est stationnaire I(0), on peut conclure que les deux variables sont cointégrées et donc liées par une relation d'équilibre à long terme. Néanmoins, la limitation de cette méthode à deux variables seulement nous oblige à faire appel à une autre approche qui prend en considération une multitude de variables explicatives .
Dans ce cas on parle du test développé par Johansen en 1988. Johansen a proposé un test de rapport de vraisemblance pour déterminer les vecteurs co-intégrants qui traduisent le mieux les relations co-intégrantes. L'avantage de cette méthode est qu'elle offre plus qu'un vecteur co-intégrant contrairement à l'approche précédente qui ne conduit qu'à un seul vecteur.
